تهیه و تنظیم: وحید زارع |
ردیف |
استراتژی |
نام انگلیسی |
اجرا |
مزایا |
معایب |
بازار |
ریسک |
بازدهی |
پایه های معاملاتی |
نتیجه |
1 |
خرید اختیار
خرید |
Long Call |
اختیار خریدی را
بخرید |
ریسک محدود -
بازدهی نامحدود - رشد چندین برابری نسبت به دارایی پایه |
اگر اختیار خرید
در زیان به سررسید برسد،تمام پرمیوم پرداختی سوخت میشود |
صعودی |
محدود |
نامحدود |
|
|
2 |
فروش اختیار خرید |
Short Call |
اختیار خریدی را بفروشید |
امکان کسب سود از ریزش بازار |
ریسک نامحدود و بازدهی محدود |
نزولی |
نامحدود |
محدود |
|
|
3 |
خرید اختیار
فروش |
Long Put |
اختیار فروشی را
بخرید |
ریسک محدود -
بازدهی نامحدود - کسب سود از ریزش بازار |
اگر اختیار خرید
در زیان به سررسید برسد،تمام پرمیوم پرداختی سوخت میشود |
نزولی |
محدود |
نامحدود |
|
|
4 |
فروش اختیار فروش |
Short Put |
اختیار فروشی را بفروشید |
امکان کسب سود از رشد بازار |
ریسک نامحدود و بازدهی محدود |
صعودی |
نامحدود |
محدود |
|
|
5 |
اختیار خرید
پوششی |
Covered Call |
دارایی پایه را
بخرید و اختیار خرید آن را بفروشید |
محافظت از سهم
پایه-اگر قیمت دارایی پایه ثابت بماند یا رشد کند،سود تضمین شده است-اختیار های
خرید می توانند در هر دوره انتشار اختیار بفروش برسند تا درآمد ایجاد کنند. |
ریسک نامحدود و
بازدهی محدود |
رنج - صعودی -
نزولی |
نامحدود |
محدود |
|
|
6 |
یقه ای |
Collar |
دارایی پایه را بخرید،اختیار فروش بی تفاوت بخرید و اختیار خرید در زیان را
بفروشید |
اگر به درستی با دارایی پایه مناسب اجرا شود میتواند
استراتژی بدون ریسک باشد |
سرمایه درگیر زیاد است-بهترین کارآیی را برای معامله
گران بلندمدتی دارد که آن را به حال خود
رها می کند |
رنج - صعودی - نزولی |
محدود |
محدود |
|
|
7 |
اختیار فروش
پوششی |
Covered Put
(Married Put) |
دارایی پایه و
اختیار فروش را بفروشید |
استراتژی
درآمدزا |
ریسک نامحدود و
بازدهی محدود |
نزولی |
نامحدود |
محدود |
|
|
8 |
اختیار خرید مصنوعی |
Synthetic Long Call |
دارایی پایه و اختیار فروش را خریداری کنید |
ریسک محدود و سود نامحدود-تاکتیک پوششی خوب |
سرمایه درگیر زیاد است |
صعودی |
محدود |
نامحدود |
|
|
9 |
اختیار فروش
مصنوعی |
Protective Call
(Synthetic Long Put) |
دارایی پایه را
بفروشید و اختیار خرید بی تفاوت را خریداری کنید |
ریسک محدود سود
نا محدود |
استراتژی پیچیده |
نزولی |
محدود |
نامحدود |
|
|
10 |
دوپایه ای متقارن فروش پوشش داده شده |
Covered Straddle |
دارایی پایه را بخرید و اختیار فروش و خرید با قیمت اعمال و
سررسید یکسان و بیتفاوت را بفروشید |
درآمد بیشتر در مقایسه با اختیار خرید پوشش داده شده |
خیلی پررسیک با سود محدود- توصیه نمی شود |
صعودی - رنج |
متوسط |
محدود |
|
|
11 |
دوپایه ای
نامتقارن فروش پوشش داده شده |
Covered
Strangle |
دارای پایه را
بخرید و اختیار فروش را با قیمت اعمال پایینتر و اختیار خرید را با قیمت اعمال
بالاتر و سررسید یکسان بفروشید |
درآمد بیشتر در
مقایسه با اختیار خرید پوشش داده شده |
خیلی پررسیک با
سود محدود- توصیه نمی شود |
صعودی - رنج |
متوسط |
محدود |
|
|
12 |
اختلاف قیمت صعودی با اختیار خرید(نامتقارن خرید خوش بینانه) |
BullCallSpread |
اختیار خرید با قیمت اعمال پایینتر را خریداری کرده و اختیار
خرید با قیمت اعمال بالاتر را بفروشید سررسید یکسان |
ریسک محدود- نقطه سر به سر پایین تر از زمانی که فقط اختیار
خرید بخریم |
بازدهی محدود |
صعودی |
محدود |
محدود |
|
|
13 |
اختلاف قیمت
صعودی با اختیار فروش(نامتقارن فروش خوش بینانه) |
BullPutSpread |
اختیار فروش با
قیمت اعمال پایینتر را خریداری کرده و اختیار فروش با قیمت اعمال بالاتر را
بفروشید سررسید یکسان |
ریسک محدود-
نقطه سر به سر پایین تر از زمانی که فقط اختیار فروش بخریم-کسب درآمد از فروش |
بازدهی محدود |
صعودی |
محدود |
محدود |
|
|
14 |
اختلاف قیمت نزولی با اختیار خرید(نامتقارن خرید بد بینانه) |
BearCallSpread |
اختیار خرید با قیمت اعمال پایینتر را بفروشید و اختیار خرید
با قیمت اعمال بالاتر را خریداری کنید سررسید یکسان |
ریسک محدود - کسب درامد از فروش |
بازدهی محدود |
نزولی |
محدود |
محدود |
|
|
15 |
اختلاف قیمت
نزولی با اختیار فروش(نامتقارن فروش بد بینانه) |
BearPutSpread |
اختیار فروش با
قیمت اعمال پایینتر را بفروشید و اختیار فروش با قیمت بالاتر را خریداری کنید
سررسید یکسان |
ریسک محدود |
بازدهی محدود |
نزولی |
محدود |
محدود |
|
|
16 |
خرید پلکانی (نردبانی) خوش بینانه |
Bull Call Ladder |
اختیار خرید با قیمت پایین تر خریداری کرده و اختیار
خرید با قیمت بالاتر را بفروشید و اختیار خرید با قیمتی اعمال بالاتر از آن
را هم بفروشید(سه قیمت اعمال با سررسید
یکسان) |
سرمایه درگیر کم |
ریسک نامحدود اگر دارایی پایه به شدت رشد کند-سر درگم کننده
در مورد اینکه آیا استراتژی مناسب زمان صعود است و یا نزول |
تقریبا صعودی |
نامحدود |
محدود |
|
|
17 |
فروش پلکانی
(نردبانی)خوش بینانه |
Bull Put Ladder |
اختیار فروش با
قیمت اعمال پایینتر و اختیار فروش با قیمت اعمال بالاتر را خریداری کنید و
اختیار فروش با قیمت اعمال بالاتر از آن را بفروشید(سه قیمت اعمال با سررسید
یکسان) |
سود نامحدود
زمانی که قیمت دارایی پایه افت می کند |
سرمایه درگیر
زیاد - سر درگم کننده در مورد اینکه آیا استراتژی مناسب زمان صعود است و یا نزول |
نزولی |
محدود |
نامحدود |
|
|
18 |
خرید پلکانی (نردبانی) بدبینانه |
Bear Call Ladder |
اختیار خرید با قیمت اعمال پایینتر را بفروشید -اختیار خرید
با قیمت اعمال بالاتر و اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر از آن را خریداری
کنید(سه قیمت اعمال با سررسید یکسان) |
سود نامحدود زمانی که قیمت دارایی پایه رشد می کند |
سرمایه درگیر زیاد است-سر درگم کننده در مورد اینکه آیا
استراتژی مناسب زمان صعود است و یا نزول |
صعودی |
محدود |
نامحدود |
|
|
19 |
فروش پلکانی
(نردبانی)بد بینانه |
Bear Put Ladder |
اختیار فروش با
قیمت اعمال پایینتر را بفروشید و اختیار فروش با قیمت اعمال بالاتر را بفروشید
و اختیار فروش با قیمت اعمال بالاتر از آن را خریداری کنید(سه قیمت اعمال با
سررسید یکسان) |
سرمایه درگیر کم |
ریسک نامحدود
اگر دارایی پایه به شدت افت کند-سر درگم کننده در مورد اینکه آیا استراتژی مناسب
زمان صعود است و یا نزول |
تقریبا نزولی |
نامحدود |
محدود |
|
|
20 |
دوپایه ای متقارن |
Long Straddle |
اختیار فروش و خرید با قیمت اعمال و سررسید یکسان را خریداری
کنید |
ریسک محدود- اگر قیمت دارایی پایه رشد یا افت چشمگیری کند
سود آور است -بازدهی نامحدود |
سرمایه درگیر زیاد است-نوسانات کم برای ورود به موقعیت مورد
نیاز است در حالی که به محض اینکه وارد شدید نوسانات بالا لازم میشود |
صعودی - نزولی |
محدود |
نامحدود |
|
|
21 |
دوپایه ای
متقارن فروش |
Short Straddle |
اختیار فروش و
اختیار خرید را با قیمت اعمال و سررسید یکسان بفروشید |
کسب درآمد از
فروش اختیارها-اگر قیمت دارایی پایه نوسانات پایین از خود نشان دهد و حرکت نکند
سود آور است |
ریسک نامحدود از
هر دو طرف صعودی و نزولی |
رنج |
نامحدود |
محدود |
|
|
22 |
دوپایه ای نامتقارن |
Long Strangle |
اختیار فروش با قیمت اعمال پایینتر و اختیار خرید با قیمت
اعمال بالاتر و خریداری کنید سررسید یکسان |
ریسک محدود-اگر قیمت دارایی پایه رشد یا سقوط چشمگیر کند سود
آور است -سود نامحدود |
نوسانات پایین برای ورود به استراتژی نیاز است،در حالی
که به محض اینکه وارد شدید نوسانات بالا
لازم می شود |
صعودی - نزولی |
محدود |
نامحدود |
|
|
23 |
دوپایه ای
نامتقارن فروش |
Short Strangle |
اختیار فروش با
قیمت اعمال پایین تر و اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر را بفروشید سر رسید
یکسان |
کسب درآمد از
فروش اختیارها-اگر قیمت دارایی پایه نوسانات پایین از خود نشان دهد و حرکت نکند
سود آور است |
ریسک نامحدود از
هر دو طرف صعودی و نزولی |
رنج |
نامحدود |
محدود |
|
|
24 |
استریپ |
Strip |
دو اختیار فروش و یک اختیار خرید را با قیمت اعمال و سررسید
یکسان خریداری کنید |
ریسک محدود- اگر قیمت دارایی پایه رشد و سقوط چشمگیری کند
سودآور- سود نا محدود |
سرمایه درگیر زیاد است-نوسانات پایین برای ورود به استراتژی
نیاز است،در حالی که به محض اینکه وارد
شدید نوسانات بالا لازم می شود |
صعودی - نزولی |
محدود |
نامحدود |
|
|
25 |
استرپ |
Strap |
یک اختیار فروش
و دو اختیار خرید را با قیمت اعمال و سررسید یکسان خریداری کنید |
ریسک محدود- اگر
قیمت دارایی پایه رشد و سقوط چشمگیری کند سودآور- سود نا محدود |
سرمایه درگیر
زیاد است-نوسانات پایین برای ورود به استراتژی نیاز است،در حالی که به محض اینکه وارد شدید نوسانات بالا لازم می
شود |
صعودی - نزولی |
محدود |
نامحدود |
|
|
26 |
پروانه ای خرید اختیار خرید |
Long Call ButterFly |
یک اختیار خرید با قیمت اعمال پایینتر را بخرید و دو اختیار
خرید با قیمت اعمال متوسط را بفروشید و یک اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر را
خریداری کنید- تمامی قیمت های اعمال به طور مساوی از هم فاصله دارند |
ریسک محدود و سرمایه درگیر کم است- اگر دارای پایه نوسان
پایین بعد از ورود نشان دهد می تواند سود آور باشد |
بازدهی محدود - خیلی سخت برای تنظیم |
رنج |
محدود |
محدود |
|
|
27 |
پروانه ای خرید
اختیار فروش |
Long Put
ButterFly |
یک اختیار فروش
با قیمت اعمال پایین بخرید و دو اختیار فروش با قیمت اعمال متوسط را بفروشید و
یک اختیار فروش با قیمت اعمال بالاتر را خریداری کنید تمامی قیمت های اعمال به
طور مساوی از هم فاصله دارند |
ریسک محدود و
سرمایه درگیر کم است- اگر دارای پایه نوسان پایین بعد از ورود نشان دهد می تواند
سود آور باشد |
بازدهی محدود -
خیلی سخت برای تنظیم |
رنج |
محدود |
محدود |
|
|
28 |
پروانه ای فروش اختیار خرید |
Short Call ButterFly |
یک اختیار خرید با قیمت اعمال پایین بفروشید و دو اختیار خرید
با قیمت اعمال متوسط خریداری کرده و یک اختیار خرید به قیمت بالاتر را بفروشید
تمامی قیمت های اعمال به طور مساوی از هم فاصله دارند |
ریسک محدود -اگر قیمت دارایی پایه نوسانات بالایی بعد از ورود
نشان دهد میتواند خیلی سودآور باشد |
سود محدود - خیلی سخت برای تنظیم |
صعودی - نزولی |
محدود |
محدود |
|
|
29 |
پروانه ای فروش
اختیار فروش |
Short Put
ButterFly |
یک اختیار فروش
با قیمت اعمال پایین بفروشید و دو اختیار فروش با قیمت اعمال متوسط خریداری کنید
و یک اختیار فروش با قیمت بالاتر را بفروشید تمامی قیمتهای اعمال به طور مساوی
از هم فاصله دارند |
ریسک محدود -اگر
قیمت دارایی پایه نوسانات بالایی بعد از ورود نشان دهد میتواند خیلی سودآور
باشد |
سود محدود -
خیلی سخت برای تنظیم |
صعودی - نزولی |
محدود |
محدود |
|
|
30 |
پروانه ای اختیار خرید اصلاح شده |
Modified Call ButterFly |
یک اختیار خرید با قیمت اعمال پایین بخرید و دو اختیار خرید
با قیمت اعمال متوسط بفروشید و یک اختیار خرید به قیمت بالاتر را خریداری
کنیدقیمت اعمال میانی به قیمت اعمال بالا نسبت به قیمت اعمال پایین نزدیک تر است |
ریسک محدود و سرمایه درگیر کم- برای ورود اگر قیمت دارایی
پایه نوسانات پایین یا رشد جزئی بعد از ورود نشان دهد میتواند خیلی سودآور باشد |
سود محدود - خیلی سخت برای تنظیم |
صعودی - رنج |
محدود |
محدود |
|
|
31 |
پروانه ای
اختیار فروش اصلاح شده |
Modified Put
ButterFly |
یک اختیار فروش
با قیمت اعمال پایین خریداری کرده و دو اختیار فروش با قیمت اعمال متوسط بفروشید
و یک اختیار فروش به قیمت بالاتر را خریداری کنید- قیمت اعمال میانی به قیمت
اعمال بالا نسبت قیمت اعمال پایین تر نزدیک تر است |
ریسک محدود و
سرمایه درگیر کم- برای ورود اگر قیمت دارایی پایه نوسانات پایین یا رشد جزئی بعد
از ورود نشان دهد میتواند خیلی سودآور باشد |
سود محدود -
خیلی سخت برای تنظیم |
صعودی - رنج |
محدود |
محدود |
|
|
32 |
نامتقارن برگشتی اختیار خرید نسبی |
1x2(2x3) ratio volatility spread with calls ( Call Ratio
Backspread) |
یک یا دو اختیار خرید با قیمت اعمال پایینتر بفروشید و دو یا
سه اختیار خرید با اعمال بالاتر را خریداری کنید |
ریسک محدود - بازدهی خیلی بالا یا نامحدود در صورت افزایش
چشگیر قیمت دارایی پایه |
لزوم نوسانات بسیار زیاد پس از ورود و لزوم نوسانات زیاد در
طرف صعودی جهت سودآوری معامله |
صعودی - نزولی |
محدود |
نامحدود |
|
|
33 |
نامتقارن برگشتی
اختیار فروش نسبی |
1x2(2x3) ratio
Volatility Spread With Put ( Put Ratio Backspread) |
دو یا سه اختیار
فروش با قیمت اعمال پایینتر را خریداری کرده و یا یک یا دو اختیار فروش با قیمت
اعمال بالاتر بفروشید |
ریسک محدود -
بازدهی خیلی بالا یا نامحدود در صورت کاهش چشگیر قیمت دارایی پایه |
لزوم نوسانات
بسیار زیاد پس از ورود و لزوم نوسانات زیاد در طرف نزولی جهت سودآوری معامله |
صعودی - نزولی |
محدود |
نامحدود |
|
|
34 |
نامتقارن خرید نسبی |
Ratio Call Spread |
اختیار خرید با قیمت اعمال پایینتر را خریداری کرده و تعداد
بیشتری از اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر را بفروشید |
سرمایه درگیر کم |
ریسک نامحدود - بازدهی محدود |
رنج - نزولی |
نامحدود |
محدود |
|
|
35 |
نامتقارن فروش
نسبی |
Ratio Put
Spread |
اختیار فروش با
قیمت اعمال بالاتر را خریداری کرده و تعداد بیشتری از اختیار فروش با قیمت اعمال
پایینتر را بفروشید |
سرمایه درگیر کم |
ریسک نامحدود -
بازدهی محدود |
رنج - صعودی |
نامحدود |
محدود |
|
|
36 |
کرکس(کندری) خرید اختیار خرید |
Long Call Condor |
اختیار خرید با قیمت اعمال پایین تر بخرید و اختیار خرید با
قیمت اعمال میانی را بفروشید و اختیار خرید با قیمت اعمال میانی بعدی را بفروشید
و اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر را خریداری کنید. تمامی قیمت های اعمال به
طور مساوی از هم فاصله دارند |
ریسک محدود و سرمایه درگیر کم- اگر قیمت دارایی پایه در دامنه
محدوده بعد از ورود ،حرکت کند میتواند خیلی سودآور باشد |
بازدهی محدود |
رنج |
محدود |
محدود |
|
|
37 |
کرکس(کندری)
خرید اختیار فروش |
Long Put Condor |
اختیار فروش با
قیمت اعمال پایینتر را خریداری کرده، اختیار فروش با قیمت اعمال میانی را
بفروشید اختیار فروش با قیمت اعمال میانی بعدی را بفروشید و اختیار فروش با قیمت
اعمال بالاتر را خریداری کنید- تمامی قیمت های اعمال به طور مساوی از هم فاصله
دارند |
ریسک محدود و
سرمایه درگیر کم- اگر قیمت دارایی پایه در دامنه محدوده بعد از ورود ،حرکت کند
میتواند خیلی سودآور باشد |
بازدهی محدود |
رنج |
محدود |
محدود |
|
|
38 |
کرکس(کندری) فروش اختیار خرید |
Short Call Condor |
اختیار خرید با قیمت اعمال پایینتر را بفروشید اختیار خرید
با قیمت اعمال میانی را بخرید اختیار خرید با قیمت اعمال میانه بعدی را نیز
بخرید و اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر را بفروشید تمامی قیمتهای اعمال به
طور مساوی از هم فاصله دارند |
ریسک محدود- اگر دارایی پایه نوسانات بالایی بعد از ورود نشان
دهد میتواند خیلی سودآور باشد |
بازدهی محدود |
صعودی - نزولی |
محدود |
محدود |
|
|
39 |
کرکس(کندری)
فروش اختیار فروش |
Short Put
Condor |
اختیار فروش با
قیمت اعمال پایینتر را بفروشید، اختیار فروش با قیمت اعمال میانی را بخرید،
اختیار فروش بعد از قیمت اعمال میانی را بخرید و اختیار فروش با قیمت اعمال
بالاتر را بفروشید. تمامی قیمت های اعمال به طور مساوی از هم فاصله دارند |
ریسک محدود- اگر
دارایی پایه نوسانات بالایی بعد از ورود نشان دهد میتواند خیلی سودآور باشد |
بازدهی محدود |
صعودی - نزولی |
محدود |
محدود |
|
|
40 |
دو پایه ای متقارن خرید اختیار خرید معادل(مصنوعی) |
Long Call Synthetic Straddle |
یک دارایی پایه بفروشید و دو اختیار خرید بی تفاوت بخرید |
ریسک محدود- اگر دارایی پایه به طور چشمگیری رشد یا افت کند
سودآور است- بازده نامحدود- ارزانتر از انجام دادن یک راهبرد دو پایه متقارن
معمولی |
نوسانات پایین برای ورود نیاز است در حالی که نوسانات بالا به
محض ورود لازم میشود |
صعودی - نزولی |
محدود |
نامحدود |
|
|
41 |
دو پایه ای متقارن خرید اختیار فروش
معادل(مصنوعی) |
Long Put
Synthetic Straddle |
یک دارای پایه و
دو اختیار فروش بی تفاوت را خریداری کنید |
ریسک محدود- اگر
دارایی پایه به طور چشمگیری رشد یا افت کند سودآور است- بازده نامحدود |
حتی از دو پایه
ای متقارن معمولی نیز گران تر است- نوسانات پایین برای ورود نیاز است در حالی که
نوسانات بالا به محض ورود لازم میشود |
صعودی - نزولی |
محدود |
نامحدود |
|
|
42 |
دوپایه ای متقارن فروش اختیار خرید معادل(مصنوعی) |
Short Call Synthetic Straddle |
یک دارایی پایه را خریداری کرده و دو اختیار خرید بی تفاوت را
بفروشید |
اگر دارای پایه نوسانات کمی داشته باشد سود آور است |
ریسک نامحدود در هر دو طرف -سرمایه درگیر زیاد زیرا دارای
پایه را خریداری می کنید |
رنج |
نامحدود |
محدود |
|
|
43 |
دوپایه ای
متقارن فروش اختیار فروش معادل(مصنوعی) |
Short Put
Synthetic Straddle |
یک دارای پایه و
دو اختیار فروش بیتفاوت را بفروشید |
سرمایه درگیر کم
استو مبلغی بابت فروش دریافت می کنید- اگر قیمت دارای پایه نوسانات کمی داشته
باشد سود آورد |
ریسک نامحدود در
هر دو طرف- حاشیه سود بالا مورد نیاز است |
رنج |
نامحدود |
محدود |
|
|
44 |
پروانه ای خرید آهنین |
Long Iron Butterfly |
اختیار فروش با قیمت اعمال پایینتر را بخرید، اختیار فروش با
قیمت اعمال میانی را بفروشید، اختیار خرید با قیمت اعمال میانی بعدی را بفروشید
و اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر را خریداری کنید- قیمتهای اعمال میان
میتواند یکسان باشد |
راهبرد ارزانی درآمد زا است بخاطر فروش بیشتر- ریسک محدود
-اگر قیمت دارایی پایه زیاد حرکت نکند سود آور است |
سود محدود |
رنج |
نامحدود |
محدود |
|
|
45 |
پروانه ای فروش
آهنین |
Short Iron
Butterfly |
اختیار فروش با
قیمت اعمال پایینتر را بفروشید، اختیار فروش با قیمت اعمال میانه را بخرید،
اختیار خرید با قیمت اعمال میانی بعدی را بخرید و اختیار خرید با قیمت اعمال
بالاتر را بفروشید .قیمتهای اعمال میانی میتواند یکسان باشد |
ریسک محدود |
سرمایه درگیر
زیاد |
صعودی - نزولی |
محدود |
محدود |
|
|
46 |
خرید تقویمی |
Long Call Calendar |
اختیار خرید طولانیمدت خریداری کرده و اختیار خرید کوتاهمدت
تری را بفروشید با قیمت اعمال یکسان |
ریسک محدود -میتوان اختیار خرید کوتاه مدت تر را بر مبنای
دورههای ماهیانه فروخت و درآمد کسب کرد |
سود محدود- اگر قیمت دارایی مربوطه خیلی روشد کند میتوان
زیان آور باشد |
رنج |
نا محدود |
محدود |
|
|
47 |
فروش تقویمی |
Long Put
Calendar |
اختیار فروش
طولانی مدتی را خریداری کرده و اختیار فروش کوتاهمدت را بفروشید با قیمت اعمال
یکسان |
میتوان اختیار
خرید کوتاه مدت تر را بر مبنای دورههای ماهیانه فروخت و درآمد کسب کرد |
سود محدود- اگر
قیمت دارایی مربوطه خیلی روشد کند میتوان زیان آور باشد |
رنج |
نا محدود |
محدود |
|
|
48 |
خرید قطری |
Call Diagonal |
اختیار خرید طولانیمدت با قیمت اعمال پایینتر را خریداری
کرده و به اختیار خرید به کوتاه مدت تر با قیمت اعمال بالاتر را بفروشید |
ریسک محدود -میتوان اختیار خرید کوتاه مدت تر را بر مبنای
دورههای ماهیانه فروخت و درآمد کسب کرد |
سود محدود |
رنج - صعودی |
محدود |
محدود |
|
|
49 |
فروش قطری |
Put Diagonal |
اختیار فروش
کوتاهمدت تر با قیمت اعمال پایینتر را فروخته و اختیار فروش طولانی مدت را با قیمت اعمال بالاتر
خریداری کنید |
ریسک محدود
-میتوان اختیار خرید کوتاه مدت تر را بر مبنای دورههای ماهیانه فروخت و درآمد
کسب کرد |
سود محدود |
رنج - صعودی |
محدود |
محدود |
|
|
50 |
گات(دو پایه ای نامتقارن اصلاح شده) |
Long Gut |
اختیار خرید با قیمت اعمال پایینتر و اختیار فروش با قیمت
اعمال بالاتر را خریداری کنید |
ریسک محدود -اگر قیمت دارایی پایه به طور چشمگیری رشد یا افت
کند سودآور است- بازده نامحدود |
سرمایه درگیر زیاد است زیرا اختیارهای در سود را خریداری می
کنید |
صعودی - نزولی |
محدود |
نامحدود |
|
|
51 |
فروش گات |
Short Gut |
اختیار خرید با
قیمت اعمال پایینتر و اختیار فروش با قیمت اعمال بالاتر را بفروشید |
درامد زا است-
اگر قیمت دارایی پایه نوسانات پایین نشان دهد و حرکت نکند سودآور است |
ریسک نامحدود از
هر دو طرف صعودی و نزولی |
رنج |
نامحدود |
محدود |
|
|
52 |
خرید قرارداد آتی معادل(مصنوعی) |
Long Synthetic Future(Stock) |
اختیار خرید بیتفاوت را خریداری کرده و اختیار فروش بی
تفاوتی را بفروشید |
موقعیت خرید دارایی پایه را با هزینه بسیار کمی شبیه سازی می
کند |
دارای اهرم یکسانی با دارایی پایه اش است. |
صعودی |
نامحدود |
نامحدود |
|
|
53 |
فروش قرارداد
آتی معادل(مصنوعی) |
Short Synthetic
Future(Stock) |
اختیار خرید
بیتفاوتی را بفروشید و اختیار فروش بیتفاوتی را خریداری کنید |
موقعیت فروش
دارایی پایه را با هزینه بسیار کمی شبیهسازی میکند |
دارای اهرم
یکسانی با دارایی پایه اش است. |
نزولی |
نامحدود |
نامحدود |
|
|
54 |
ترکیبی خرید معادل(مصنوعی) |
Long Combo |
اختیار فروش در زیان(پایینتر) را بفروشید و اختیار خرید در
زیان (بالاتر) را خریداری کنید |
تقریبا موقعیت خرید دارایی پایه را با هزینه بسیار کمی شبیه
سازی می کند |
دارای اهرم یکسانی با دارایی پایه اش است. |
صعودی |
نامحدود |
نامحدود |
|
|
55 |
ترکیبی فروش
معادل(مصنوعی) |
Short Combo |
اختیار فروش در
زیان( پایینتر) را خریداری کرده و اختیار خرید در زیان را (بالاتر) بفروشید |
تقریبا موقعیت
فروش دارایی پایه را با هزینه بسیار کمی شبیهسازی میکند |
دارای اهرم
یکسانی با دارایی پایه اش است. |
نزولی |
نامحدود |
نامحدود |
|
|
56 |
خرید جعبه ای |
Long box |
یک اختیار خرید با قیمت اعمال پایین را خریداری کرده، یک
اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان بفروشید ،یک اختیار خرید با قیمت اعمال بالا را
فروخته و یک اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان خریداری کنید همگی با سررسید یکسان |
یک موقعیت کاملا پوشش داده شده میسازد که سود نهایی به میزان
قطعیت پیش روی آن در آینده شناخته می شود |
پیچیده -نیازمند قراردادهای بسیاری است تا موثر باشد- شکاف
عرضه و تقاضا ممکن از ضمانت یک موقعیت سودآور را مشکل کند |
رنج |
بدون ریسک |
محدود |
|
|
57 |
جعبه ای |
Box Spread
(Arbitrage) |
یک اختیار خرید
در سود با قیمت اعمال X بخرید،یک اختیار
خرید در زیان با قیمت اعمال Y بفروشید،یک اختیار فروش در سود با قیمت اعمال Y
بخرید ،یک اختیار فروش در زیان با قیمت اعمال X بفروشید |
یک موقعیت کاملا
پوشش داده شده میسازد که سود نهایی به میزان قطعیت پیش روی آن در آینده شناخته
می شود |
پیچیده -نیازمند
قراردادهای بسیاری است تا موثر باشد- شکاف عرضه و تقاضا ممکن از ضمانت یک موقعیت
سودآور را مشکل کند |
رنج |
بدون ریسک |
محدود |
|
|
58 |
فروش جعبه ای |
Short Box (Arbitrage) |
یک اختیار خرید در سود با قیمت اعمال X بفروشید،یک اختیار خرید در زیان با قیمت
اعمال Y بخرید،یک اختیار فروش در سود با قیمت اعمال Y بفروشید ،یک اختیار فروش
در زیان با قیمت اعمال X بخرید |
یک موقعیت کاملا پوشش داده شده میسازد که سود نهایی به میزان
قطعیت پیش روی آن در آینده شناخته می شود |
پیچیده -نیازمند قراردادهای بسیاری است تا موثر باشد- شکاف
عرضه و تقاضا ممکن از ضمانت یک موقعیت سودآور را مشکل کند |
رنج |
بدون ریسک |
محدود |
|
|
59 |
درخت کریسمس
دگرگون با اختیار خرید |
Long Christmas
Tree Spread Variation |
دو اختیار خرید
در سود بخرید،سه اختیار خرید بی تفاوت بفروشید،یک اختیار خرید در زیان بخرید |
سرعت زیان در
هنگام افزایش قیمت کمتر است |
سرعت زیان در
کاهش قیمت بیشتر است |
رنج |
محدود |
|
|
|
60 |
درخت کریسمس با
اختیار خرید |
Long Christmas Tree |
یک اختیار خرید در سود بخرید،سه اختیار خرید بی تفاوت
بفروشید،دو اختیار خرید در زیان بخرید |
سرعت زیان در کاهش قیمت کمتر است |
سرعت زیان در هنگام افزایش قیمت بیشتر است |
رنج |
محدود |
محدود |
|
|
61 |
درخت
کریسمس با اختیار فروش |
Long Christmas
tree spread with puts |
یک اختیار فروش
در سود بخرید،سه اختیار فروش بی تفاوت بفروشید،دو اختیار فروش در زیان بخرید |
سرعت زیان در
هنگام افزایش قیمت کمتر است |
سرعت زیان در
کاهش قیمت بیشتر است |
رنج |
محدود |
|
|
|
62 |
خرید ریسک برگشتی |
Long Risk Reversal |
یک اختیار خرید در زیان بخرید،یک اختیار فروش بی تفاوت
بفروشید |
بازدهی نامحدود،در صورتی که سهم رشد نکند زیان محدود است |
ریسک نامحدود |
صعودی |
نامحدود |
نامحدود |
|
|
63 |
فروش ریسک
برگشتی |
Short Risk
Reversal |
یک اختیار فروش
در زیان بخرید،یک اختیار خرید بی تفاوت بفروشید |
بازدهی
نامحدود،در صورتی که سهم رشد نکند زیان محدود است |
ریسک نامحدود |
نزولی |
نامحدود |
نامحدود |
|
|
64 |
فروش درخت کریسمس دگرگون با اختیار خرید |
Short Christmas tree spread variation with calls |
دو اختیار خرید در سود بفروشید،سه اختیار خرید بی تفاوت
بخرید،یک اختیار خرید در زیان بفروشید(اعمال 95-100-110) |
سرعت در سود نشستن در ریزش بیشتر است |
بازدهی محدود |
صعودی - نزولی |
محدود |
نامحدود |
|
|
65 |
فروش درخت
کریسمس دگرگون با اختیار فروش |
Short Christmas
tree spread variation with puts |
دو اختیار فروش
در سود بفروشید،سه اختیار فروش بی تفاوت بخرید،یک اختیار فروش در زیان
بفروشید(اعمال 95-100-110) |
سرعت در سود
نشستن در رشد بیشتر است |
بازدهی محدود |
صعودی - نزولی |
محدود |
|
|
|
66 |
فروش درخت کریسمس با
اختیار خرید |
Short Christmas tree spread with calls |
فروش یک اختیار خرید در سود،خرید سه اختیار خرید بی تفاوت
بخرید ،دو اختیار خرید در زیان بفروشید(اعمال :95 - 105- 110) |
سرعت در سود نشستن در رشد بیشتر است |
بازدهی محدود |
صعودی - نزولی |
محدود |
نامحدود |
|
|
67 |
فروش درخت
کریسمس با اختیار فروش |
Short Christmas
tree spread with puts |
فروش یک اختیار
فروش در سود،خرید سه اختیار فروش بی تفاوت بخرید ،دو اختیار فروش در زیان
بفروشید(اعمال :110-100-95) |
سرعت در سود
نشستن در ریزش بیشتر است |
بازدهی محدود |
صعودی - نزولی |
محدود |
نامحدود |
|
|
68 |
خرید کندری(کرکس)آهنین |
Long iron condor
spread |
یک اختیار فروش بخرید،یک اختیارفروش بفروشید،یک اختیار خرید
بفروشید،یک اختیار خرید بخرید(اعمال:95-100-105-110) |
سرمایه درگیر کم |
بازدهی محدود |
رنج |
محدود |
محدود |
|
|
69 |
فروش
کندری(کرکس)آهنین |
Long
iron condor spread |
یک
اختیار فروش در زیان بفروشید،یک اختیار فروش در زیان بخرید،یک اختیار خرید در
زیان بخرید،یک اختیار خرید در زیان بفروشید کنید(اعمال95-100-105-110) |
سرمایه
درگیر کم |
بازدهی
محدود |
صعودی
- نزولی |
محدود |
محدود |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|